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4 月 22 日晚间，修复已满三十周年的南京银行 ( 601009.SH ) 一连交出 2025 年年报及一季报两份成绩单。

年报骄傲，客岁该行总财富为 3.02 万亿元，同比增长 16.61%，成为宁波银行后，第五家鸿沟突破 3 万亿的城商行。盈利端，两项中枢沟通双双呈现增长态势，客岁全年营业收入 555.42 亿元，同比增长 10.48%；归母净利润 218.07 亿元，同比增长 8.08%。

收货于 2025 年打下的细密基础，南京银行一季度成绩也颇为亮眼。

叙述期内，鸿沟罢了谨慎增长，一季度总财富已突破 3.2 万亿，较年头增多 1850.65 亿元；营业收入 161.11 亿元，同比增幅达到 13.54%；归母净利润 66.00 亿元，同比增幅 8.05%。

此外，南京银行还同步公布了 2025 年利润分派决议，该行拟每 10 股派发现款股利 2.2295 元（含税），悉数派发现款股利 27.56 亿元（含税）。重叠中期已派发的分成，该行 2025 年全年累计派发现款股利 65.42 亿元，占归母净利润 31.60%。

在两份细密成绩单的催化下，4 月 23 日南京银行单日涨幅 2.43%，位居银行股前哨，收于 11.79 元 / 股，总市值 1458 亿元。

利息净收入占比跃升

南京银行于 1996 年修复，前身为南京城市互助银行，由南京市原 39 家城市信用互助社及信用联社组建而成。先后于 2001 年、2005 年引入外洋金融公司和法国巴黎银行入股，2007 年得手在上海往复所上市，成为宇宙城商行中首家上市银行。

在发展过程中，南京银行素有"债券之王"的称呼。1997 年，该行当作前驱之一，开运体育中国官网入口率先插足了银行间债券市集。2002 年，南京银行在债券现货交易上的往复量达到了市集当先水平，其成交量以致进步了其时市集上的四家大型银行的总和，奠定了其在债券市集的当先地位。

这种对债券往复的依赖，班师体当今该行的盈利结构中。2021 年至 2024 年，该行非息收入在总营收的占比从 33.77% 全部攀升至 47.04%。在大量高度依赖利息净收入的同行银行中，显得尤为高出。

可是，南京银行非息收入执续高潮的趋势在 2025 年被冲破。

年报骄傲，该行客岁非息收入罢了 206.40 亿元，较上年末减少 30.06 亿元，同比降幅 12.71%，且占总营收比要害幅下滑近 10 个百分点至 37.16%。

其中，受客岁债券市集波动影响，公允价值损益从 2024 年的盈利 73.77 亿元变为亏空 25.12 亿元，同比骤降 134.05%，开云班师变成了近 100 亿元的累赘。即便投资收益和手续费及佣金净收入客岁永别同比大幅增长 34.74%、62.17%，但依旧难以救济非息收入的下滑残障。

反不雅利息净收入方面，客岁入场 349.02 亿元，同比大幅增长 31.08%，占总营收比重凄沧提高至 62.84%，对该行举座利润增长的复旧力度得以加厚。

利息净收入的大幅增长，主要收货于两方面：一是该行客岁滋生财富鸿沟罢了两位数增长，二是欠债成本的结构性优化见效知道。具体来看，2025 年，该行滋生财富平均余额 2.42 万亿元，较上年 1.99 万亿元增长超 21%，带动客岁利息收入同比增长 9.20% 至 868.51 亿元；欠债端，该行 2025 年付息欠债平均利率为 1.99%，较上年末下降 0.37%，进一步促使利息支拨罢了 1.81% 的降幅。

此外，南京银行盈利结构弯曲的趋势在 2026 年也得以不息。季报骄傲，终结 2026 年 3 月末，南京银行利息净收入占营业收入比重如故达到 67.09%，非息收入占比则进一步压缩至 32.91%。

值得精致的是，该行盈利结构变动的背后，并非单纯为市集摇荡导致的被迫弯曲，还有该行策动策略转型的作用。

客岁 4 月，南京银行发布了对于《南京银行股份有限公司估值提高暨提质增效重答复估量》的公告，其中提到要围绕计策愿景，开释改动转型活力；聚焦高质地发展，打造价值创造新动能；筑牢安全发展樊篱，护航高质地发展。

换言之，即是要发力信贷业务，将更多资源向科技、普惠等实体经济歪斜，同期打造更多利润敞口、加强风险合规处分。

在信贷投放上，这一估量成果已然知道。客岁，南京银行贷款总数 1.42 万亿元，较上年末增多 1679.58 亿元，增幅 13.37%，其中科技、绿色、普惠贷款永别增长 19.49%、30.08%、17.46%。

盈利向好的另一面，是南京银行在财富质地、成本补充及合规方面冉冉突显的压力。

财富质场合面，该行 2025 年不良贷款率为 0.83%，与上年执平，且遥远保执低于 1% 的水平；拨备遮蔽率方面近几年则呈现出较为泄露的下滑态势，从 2018 年末 462.68% 的巅峰全辖下落至 2025 年的 313.62%。尽管咫尺依旧处于细密水平，但风险叛逆才气已有所收缩。

与此同期，该行中枢一级成本足够率已相连四年下滑开云app，成本补充压力日渐突显。2021-2025 年永别为 10.16%、9.73%、9.39%、9.36%、9.35%。客岁降幅收窄主若是因为南京银行提前完成了 200 亿元可转债市集化转股，转股率达 99.98%，实时补充了中枢一级成本，才得以规章下降幅度。

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