2月9日，大A与港股的地产板块在节前千里闷的来往氛围中，献艺了一波集体异动——

不仅为节前市集注入了活力，更让密切转移行业动向的投资者与分析东说念主士目前一亮。

铁心当日午盘，A股地产板块多点着花：

沙河股份、京投发展、京能置业涨超5%，信达集团、金地集团、新城控股等一批闻名房企均涨超3%；

港股内房股的弘扬一样绝不失色，融创中国涨超7%，引颈合景泰富、控股、龙湖集团、碧桂园等公司股价集体拉升。

这一轮强势弘扬一会儿引起了老本市集与房地产业内的精深转移。

市集精深认为，此次地产板块的亮眼弘扬背后存在以下双重救援：

市局面上，中枢数据出现回稳迹象。

克而瑞最新数据裸露，2026年1月，宇宙重点监测的13个城市二手房成交面积约810万㎡，环比上升16%，同比大幅增长33%。

环比贯穿增长、同比大幅攀升，被视为市集心机触底、刚性及改善需求运行严慎入市的要道凭证。

尽管新址市集依然承压，但二手市集的率先活跃，通常是不动产市集筑底经过中的先行认识。

音讯面上，诸多热门一二线城市的救市战略络续加码、势自满千里。

近日，上海认真启动由国资平台收购市集存量二手房源，用于提供保险性租出住房。

这一举措被市集解读为“一石三鸟”：

既能为市集提供珍惜的流动性，助力存量去化；又能快速扩大保租房供给，还能起到褂讪区域房价预期的成果。

与此同期，佛山、重庆、南京等多座热门二线城市出战略——

有的允许房地产边幅合理缓建、诽谤企业资金链压力，对供给侧企业的精确纾困，有的扩大公积金使用范围，给需求端安设手段包。

愈加值得看重的是，若将期间线拉长，你会发现，这股地产板块的反弹势头已络续累积了一个多月，若从本年龄首算起：

保利发展高潮约16.7%、华润置地高潮约19.6%、中海高潮约26%、招商蛇口涨幅更是高达30%…

直肚直肠地讲，在行业深度挽救后，资金正率先拥抱财务最安全、计算最肃穆的那些头部上市房企。

在笔者看来，自开年以来的地产板块老本市集弘扬，某种程度上也折射出刻下市集的复杂心态与结构性转向趋势，一个凸起弘扬即是——

战略底与市集底的共振正在加快酿成。

寰球不错重点转移以下这样三件事：

第一，高层在旧年年底的中央经济使命会议和本年龄首的《求是》杂志上作出定调——

中央经济使命会议强调要“效用褂讪房地产市集”，《求是》杂志明确了“房地产仍然是救援国民经济的基础产业”定位，并提倡“战略力度要适合市集预期，战略要一次性给足，不可遴荐添油战术”。

第二，“三说念红线”战略出现紧要转向，多家房企阐述不再上报“三说念红线”认识。

如今，“三说念红线”已从‌常态化监管‌转向‌各异化、细巧化的风险管束与新融资样式探索‌阶段，标记着房地产监管重点已更正为‌着重系统性风险、保险边幅录用和推进行业稳妥过渡，号称根人性飘摇。

第三，2025年末REITs战略开闸，“基础局势+买卖不动产”全品类发展框架冉冉树立。

华泰证券预计所数据裸露：铁心2026年2月7日，已呈报的10单Reits底层资产总估值达398亿，拟募资总数达377亿，较此前已刊行的12单破费基础局势Reits首发均值普及50%，一线城市资产估值占比超43%。

就这，我们还没提到说年内进一步降准降息、络续“宽信用、宽货币”的预期还在…

是以你能赫然嗅觉到——

刻下老本市集对于地产板块的集体共鸣，并不是建立在过往那种战略转向、天量放水的固有基础之上；

求稳、求长期、求可络续显得相当进犯，在行业出清经过中，安全角落正在成为资金流向的首要考量。

你看，不论是A股如故港股，领涨者多为领有国资配景或财务弘扬足以穿越周期的头部优等生…这就足以讲解问题了。

我们刚才说的“结构性转向”真理正在于此。

这刚好让我思起了近期房地产市集庸俗磋议的一个声息——

“房地产将迎来十年一遇大拐点”果然要来了吗？

看了一下各方尊府，解救这一声息的中枢依据主要有三点：

供给侧大出清已近完成； 总量周期性回升行将到来； 基本面络续赢得改善。

面对市集的回暖与巨匠的亢奋，笔者认为：这个事儿有必要从长野心、感性看待。

领先，供给侧出清刻下简直已干预深水区，但后续发展所在很可能跟寰球思的不一样。

诸多房企退出新一轮拿地，在宇宙土拍市集上活跃的企业只剩个位数，是千真万确的事实，高欠债、高杠杆、高盘活的样式濒临着自拔来归。

何况，根据住房和城乡建设部在2025年12月召开的宇宙住房城乡建设使命会议上公布的信息，‌2025年宇宙保交房任务已全面完成‌。‌

化债方面，铁心2025年底，隐性债务规模已降至约6.5万亿-7万亿之间，距离2028年底前“清零”的认识已进程过半。

这些皆是很是进犯的供给侧出清依据，但我们还应该看到：

通盘这个词行业资产欠债表的透澈开荒、从“金融驱动”向“永久计算”的样式转型，仍需漫永劫日。

要完成这一认识，开云依然要靠行业龙头来驱动，你看这是不是与前边我们提到的老本市集的集体取舍殊途同归？

其次，对于总量周期性回升，要道要分清到底是“结构性回暖”如故“全面回转”。

笔者认为，将刻下的市集积极信号省略推导为总量反弹，骨子上是忽略了底层逻辑的根人性变化。

近月二手房数据的回暖，建立在前值基数赫然偏低与季节性挂牌量回撤的基础上，其实每年皆会出现访佛情况，可络续性是有待不雅察的。

除此除外，更进犯的趋势依旧是愈演愈烈的分化行情：

从刻下掌合手的数据来看，四大一线城市二手房网签活跃度呈赫然回升，但在新址价钱环比涨出现0.51%的小幅增长同期，二手房跌了1.14%。

一月份，百城二手住宅均价录得12905元/㎡，环比下降0.85%，同比下降8.67%。尽管环比跌幅较上月收窄了0.12个百分点，但存量市集仍处在以价换量的阶段。

客不雅来讲，刻下的市集弘扬简直呈现出一系列积极信号，值得保持感性乐不雅，但据此估计回转赫然言之尚早。

第三，楼市基本面简直正在出现角落改善，但需求增长引擎切换大势无可逆转。

我们目前看到的主体风险出清、化债进程过半、新增供应缩减、存量房市集去化周期诽谤乃至存量房价钱跌幅收窄…均属于角落改善鸿沟。

但刻下全行业仍处在络续挽救周期，一样亦然不争的事实——

2025年宇宙新建商品房销售面积8.81亿㎡，其中住宅销售面积约7.33亿㎡，贯穿四年的挽救，使得以上两项数据均较2021年高点时出现50%傍边的缩水。

刻下全球样本的平均挽救周期即是“6年、回撤35%”这样的临界线，这意味着我们刻下的挽救在长度上和深度上妥妥满盈了，2026出现大有但愿完满止跌企稳。

但问题在于，不论东说念主口出身率、城镇化进程如故住户端信用膨胀空间，简直同期指向结构性转暖。

而这刚好与我们之前讲过的从“有房住”更正为“住好房”的需求切换殊途同归。

贯通以上这三点，再回偏执去看开年之后老本市集的集体取舍，当然就能贯通资金流向的中枢逻辑所在。

说罢了老本市集的取舍，再来望望老匹夫的取舍——

58同城、安堵客近期发布了《2026春节置业意向请问》，其中对宇宙19座重点城市的20-45岁受访者进行了走访。

其中56.8%的受访者专门在使命生活城市看房买房，另有约22.6%受访东说念主群暗意使命生活的城市和家乡为统一城市。

暗意痛快探讨家乡的屋子、家乡省城或其它重点城市的占比差异为14.0%和6.2%。

换言之，近省略东说念主群看房聚焦“使命生活城市”或“家乡与使命同城”的房源。

在新市民东说念主群看房取舍统计中，暗意探讨“使命生活城市的屋子”东说念主群占比达67.9%。

而在具体房源需求方面，有51.5%的受访者看房、参议楼盘优先探讨三居室户型，为各种需求中的主力户型。

至于其它改善所在，寰球不错详实参考下图——

从购房心态上来看，特别七成受访者外传过身边有东说念主抄底捡漏，但约有43.1%的受访者认为“还没到时候，再等等看”。

梳理完以上数据，有三大趋势照旧跃然于纸上——

领先，绝大无数东说念主群看房、买房愈加倾向于使命生活城市。

其次，改善需求已成当下买房置业的中枢驱能源。

第三，使命和收入预期正在成为促使买房的第一要素。

你再往深多思一步，就会发现老匹夫在购房看房这件事上的倾向性，与畴昔很长一段期间里房地产的分化态势殊途同归，基本上即是“先有鸡”如故“先有蛋”的关连。

这其实也给我们思要在2026年探讨买房或者置换的一又友们提了个醒，笔者将其总结为以下几点——

第一个，叫作念“作事糊口强绑定”，说得更直白些即是用服务契机代替城市轮动效应。

从刻下反应的返乡置业意愿方面来看，也如实是这样。

寰球愈加倾向于在使命生活地买房，这骨子上是一种价值加快回来感性的体现。

一方面，这如实向老本市集和房地产市集传达了需求仍在且较为隆盛的信号；

另一方面加快拧干了需求端和供给端两侧的投契身分。

畴昔，那些能够充分提供优质服务岗亭的城市及其优质配套板块仍旧大有契机先于市集均线完满全面回暖。

第二个，叫作念“全所在多维度改善”，也即是不仅要改善居住面积，更要改善全体生活品性。

其实这少量与高层乃至行业对于“好屋子”的一致看好是殊途同归的。

这意味着畴昔单一纬度的改善很难再因改善属性本人打动买家从而叫出较高溢价空间。

拔赵帜立汉帜的是城市、区域板块、配套以及品牌品性等多维度的组合拳，才是酿成并守护溢价的要道要素。

往时我们提这个事儿，寰球可能只以为这是行业的趋势所在或者开荒商片面的说辞，这回看如何样？老匹夫的集体呼声吧？

第三个，叫作念“愈加注重财务韧性”，用信贷周期的长视角来代替单一纬度的所谓“抄底时机”。

畴昔的需求端，大概率不再是阿谁能让绝大无数东说念主躺赚的市集。

在这样一个“稳”字当头的市集里，财务端的肃穆对于个东说念主和家庭来说——

既是改善需求或者说好意思好生活赢得全面平静的基础，亦然家庭钞票积攒必备的前置条目。

最起码，月供不应该是家庭财务的紧箍咒，我们应该拿出当年六个钱包那种协和洽定力去为可能到来的30年长债务周期缔反水脆弱体系。

常看我们号的老铁一定皆知说念，这是我们一贯的基本态度。